Công cụ tính Tỷ lệ Chi phí

Cách sử dụng Công cụ tính Tỷ lệ Chi phí?

Công cụ cho thấy phí quản lý lấy đi bao nhiêu từ kết quả đầu tư ETF và quỹ mở của bạn. Làm theo ba bước:
1. Vốn và đóng góp: nhập vốn ban đầu và khoản đóng góp hàng năm (mô hình giả định bạn đóng vào cuối mỗi năm).
2. Lợi nhuận gộp: nhập lợi nhuận gộp hàng năm giả định (trước phí) và số năm đầu tư.
3. Phí: nhập tỷ lệ chi phí hàng năm ghi trong bản cáo bạch của quỹ.

Công cụ so sánh danh mục không tính phí với danh mục sau phí. Phần chênh lệch gồm cả tiền phí đã trả lẫn chi phí cơ hội, tức tiền lãi lẽ ra sinh thêm nếu số phí đó vẫn nằm trong danh mục. Ví dụ, đầu tư 50 triệu ₫ ban đầu và 20 triệu ₫ mỗi năm trong 20 năm với lợi nhuận gộp giả định 12% mất khoảng 98,5 triệu ₫ nếu TER là 0,40%, nhưng mất khoảng 479,2 triệu ₫ nếu TER là 2,20%. Mức lợi nhuận 12% chỉ là giả định minh họa, không phải dự báo, và lợi nhuận thực tế của quỹ không được đảm bảo.

Toán học về sự xói mòn do phí: Công thức & Logic

Công cụ dùng công thức giá trị tương lai của một khoản vốn ban đầu cộng niên kim thông thường, với lợi nhuận ròng xấp xỉ bằng lợi nhuận gộp trừ tỷ lệ chi phí: \[r_{ròng} \approx r_{gộp} - TER\] \[FV = PV(1+r)^n + PMT \times \frac{(1+r)^n - 1}{r}\] Trong đó \(PV\) là vốn ban đầu, \(PMT\) là khoản đóng góp hàng năm, \(r\) là lợi nhuận hằng năm (gộp hoặc ròng) và \(n\) là số năm. Chạy công thức với \(r_{gộp}\) rồi với \(r_{ròng}\), hiệu của hai kết quả là chi phí tích lũy của phí.

Ví dụ với 50 triệu ₫ ban đầu, 20 triệu ₫ mỗi năm, 20 năm và \(r_{gộp} = 12\%\): giá trị cuối kỳ gộp là 1.923,4 triệu ₫, còn sau phí là 1.824,9 triệu ₫ (TER 0,40%) hoặc 1.444,2 triệu ₫ (TER 2,20%). Phí 2,20% làm giảm khoảng 24,9% giá trị cuối kỳ. Với khoản đầu tư một lần, chênh lệch phí 1% trong 30 năm ở mức 7% giảm giá trị cuối kỳ khoảng 24,5% (100 triệu ₫ thành khoảng 761 triệu ₫ so với 574 triệu ₫). Phí được trừ trực tiếp vào giá trị tài sản ròng (NAV) mỗi ngày nên bạn không nhận hóa đơn, và vì thế khó thấy.

Mẹo hữu ích 💡

• Dùng tỷ lệ chi phí ròng trong bản cáo bạch, vì nó phản ánh chi phí thực tế sau các khoản miễn giảm tạm thời.
• Với quỹ chủ động, tỷ lệ chi phí là khoản chắc chắn phải trả, còn hiệu suất vượt trội chỉ là khả năng, và các báo cáo SPIVA của S&P cho thấy phần lớn quỹ chủ động ở Mỹ kém hơn chỉ số tham chiếu trong dài hạn.
• Chạy thêm một kịch bản lợi nhuận thấp để thấy phí chiếm phần lớn hơn của lợi nhuận khi thị trường tăng chậm.