Calculadora de Ratio de Gastos
Calcula cuánto te cuestan a largo plazo las comisiones de tus fondos y ETF y qué parte de tu capital final se llevan.
Ejemplos de cálculo
¿Cómo usar la calculadora de ratio de gastos?
Introduce tu capital inicial y las aportaciones anuales que piensas hacer. Después indica la rentabilidad anual que esperas antes de comisiones: puedes tomar como referencia la del índice del fondo, aunque las rentabilidades pasadas no garantizan las futuras; el S&P 500, por ejemplo, ha rendido de media en torno al 10% anual con dividendos en las últimas décadas. Por último, introduce el ratio de gastos del fondo. En los fondos y ETF europeos lo encontrarás en el documento de datos fundamentales (KID) como gastos corrientes; a menudo se le llama TER (Total Expense Ratio).
La herramienta calcula en paralelo cómo crecería tu inversión sin comisiones y cómo crece tras descontar el TER cada año. La diferencia no son solo las comisiones pagadas, sino también lo que ese dinero habría rendido si hubiera seguido invertido. En plazos largos el efecto es grande: a 30 años y con un 7% de rentabilidad, medio punto más de comisión reduce el capital final en torno a un 13%.
Las matemáticas de la erosión por comisiones
Para aislar el efecto de las comisiones, la calculadora resta el TER a la rentabilidad bruta: \[r_{neta} \approx r_{bruta} - \text{TER}\] y aplica la fórmula del valor futuro con aportaciones anuales a las dos rentabilidades: \[VF = VP \cdot (1+r)^n + PMT \times \frac{(1+r)^n - 1}{r}\] donde \(VP\) es la inversión inicial, \(PMT\) la aportación anual al final de cada año, \(r\) la rentabilidad anual y \(n\) el número de años. La diferencia entre ambos resultados es el coste real del TER.
Por ejemplo, con 10.000 € iniciales, 5.000 € al año, 20 años y un 7% bruto, la inversión llegaría a unos 243.700 € sin comisiones. Con un ETF indexado con un TER del 0,12%, el coste acumulado es de unos 3.500 €; con un fondo activo con un 1,5%, de unos 40.200 €, más del 16% del capital final. Según los informes SPIVA de S&P Dow Jones Indices, la mayoría de los fondos de gestión activa de renta variable no superan a su índice de referencia en periodos de 10 años o más.
Guía de Uso y Consejos 💡
- Toma los gastos del documento de datos fundamentales (KID) del fondo: desde 2023 recoge también los costes de transacción, que no siempre aparecen en el TER.
- En un fondo activo, la comisión es segura y la rentabilidad extra solo es una posibilidad: la mayoría no bate a su índice a largo plazo.
- Prueba también con una rentabilidad prudente, por ejemplo del 5%: cuanto menor es la rentabilidad, mayor es la parte que se llevan las comisiones.
📋Pasos para Calcular
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Introduce el capital inicial y las aportaciones anuales.
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Indica el plazo en años y la rentabilidad anual bruta esperada.
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Introduce el ratio de gastos (TER) del fondo y pulsa "Calcular" para ver el coste de las comisiones.
Errores a evitar ⚠️
- Fijarse solo en el porcentaje: un 1% parece poco, pero en 100.000 € invertidos a 30 años con un 7% bruto supone unos 187.000 € menos.
- Olvidar las comisiones de suscripción, reembolso o compraventa, que se cobran aparte del TER.
- Subestimar el efecto acumulado: el TER se cobra sobre un saldo que crece, así que su coste en euros aumenta cada año.
- Interpretar los resultados como poder de compra real: la calculadora trabaja en euros nominales, sin descontar la inflación.
Aplicaciones prácticas para una inversión inteligente📊
Fondo indexado frente a fondo activo: compara un ETF con un TER del 0,05 al 0,20% con un fondo activo del 1 al 1,5% y mira la diferencia en euros a 20 años.
Planes de pensiones: comprueba si la ventaja fiscal de un plan compensa unas comisiones más altas que las de un fondo indexado.
Traspasos: calcula cuánto ganarías al mover tu dinero de un fondo caro a otro más barato; en España, el traspaso entre fondos no tributa.
Visión a largo plazo: estima cuánto patrimonio se llevan las comisiones a lo largo de 30 o 40 años de inversión.